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Heterogene Erwartungen in HANK-Modellen: Empirische Evidenz, neue Lösungsmethoden und makroökonomische Implikationen

01.01.2027 bis 31.12.2028

Die moderne Makroökonomik stützt sich zunehmend auf Heterogeneous-Agent-New-Keynesian-Modelle (HANK-Modelle), um Verteilungseffekte der Geld- und Fiskalpolitik zu analysieren und potenziell gesamtwirtschaftliche Dynamiken besser abzubilden. Die überwältigende Mehrheit der bestehenden HANK-Modelle beruht jedoch weiterhin auf der Annahme rationaler Erwartungen unter vollständiger Information (Full-Information Rational Expectations, FIRE). Diese Annahme ist zunehmend unhaltbar: Sie unterstellt, dass Haushalte alle relevanten Informationen perfekt beobachten und künftige Preise prognostizieren, indem sie ein komplexes allgemeines Gleichgewichtsmodell lösen — eine Annahme, die durch Umfrageevidenz empirisch widerlegt wird und kognitiv unplausibel ist (Moll, 2024). Dieses Projekt greift Benjamin Molls jüngsten Aufruf auf, über FIRE hinauszugehen, indem empirisch fundierte Prozesse der Erwartungsbildung in makroökonomische Modelle integriert werden. Zu diesem Zweck werden wir die Lücke zwischen mikroökonomischer Evidenz zu heterogenen Erwartungen und struktureller HANK-Modellierung schließen.